高盛报告解读：决定AI基建万亿投资规模的四个关键假设
First-Principle Post于2026年5月10日解读了高盛全球研究院（GSGI）于2026年5月1日发布的报告《追踪万亿：塑造AI基建规模的关键假设》。报告提出了一个场景分析框架，预测2026-2031年全球AI资本支出（CapEx）的基准线约为7.6万亿美元。其核心框架围绕四个供给端变量展开：AI芯片的经济使用寿命、数据中心成本与复杂度、GPU与ASIC的架构选择，以及建设瓶颈的延长效应。报告还指出，颠覆性创新（野卡）和算力成本下降带来的新应用涌现（悖论）是影响投资规模的重要动态因素。