**市场条件化 JEPA：从不可预测的市场冲击中学习**

_Market-Conditioned JEPA: Learning from Unpredictable Market Shocks_

> 针对金融时间序列中由市场冲击驱动且无法预测的变异问题，研究提出了市场条件化联合嵌入预测架构（MC-JEPA）。该方法利用其他资产的未来目标嵌入构建“留一法”市场条件，通过因子载荷将其纳入预测，从而将市场暴露作为最优预测的必要条件并降低噪声。在 11 年中国 A 股分钟级数据上，MC-JEPA 在流动性、风险和市场暴露等指标上显著优于基于资产的自监督模型及时间序列基础模型，并在历史回测中实现了最佳投资组合表现。消融实验证实，收益与暴露的提升依赖于与市场实际波动的对齐，且无需标签即可近乎完美地恢复市场贝塔值。

**来源信息**
- **来源**：HuggingFace Daily Papers（社区热门论文）
- **分类**：论文
- **发布时间**：2026-11-11 08:00（北京时间）
- **原文**：[打开原文](https://huggingface.co/papers/2611.13572)